西部策略：“6月脉冲”能否延续到7月？
2025-07-251、不断的汇率增值，不断的“6月脉冲” “6月脉冲”在本周汇集演绎，主因是东谈主民币的不断增值。咱们在近期论说中反复强调这少量：自24年12月运转东谈主民币汇率与万得全A走势在绝大巨额时候内同步，汇率成为了决定大势的主变量。结构上也一样沿着咱们及近期辅导的“弹性”+“位置”的念念路演绎：低位高弹性行业如TMT、军工、电新等发达亮眼。 汇率将决定后续脉冲行情的延续性：短、中、弥远维度下，均是乐不雅要素占优。 2、短期看来回：强出口带动强结汇，套息压力快速收窄 从结汇来回看：近几个月偏强的出口带来
十大券商策略：商场不缺钱！心虽“躁动” 但下手不宜太“兴奋”！短期或保管颠簸
2025-07-25中信证券：中报季还所以结构性契机为主 比拟2014年底和2019年头，面前商场从估值上来看可能还不维持隧谈流动性驱动的行情，但要是好意思联储在7月不测降息，何况中国央行同步宽松，可能成为引燃商场脸色的一个催化。从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和铺张切向科技和金融，红利也运行滞涨。结构性契机仍将是联接中报季的话题，指数型契机可能还需要等三季度末到四季度。 近期，YU7大热、欧洲减速停售油车，标识着居品力正替代居品形势，激动环球电气化进度全面加快东移，下一个阶段的行情逻辑可能是电气化鸿沟全产业链
【机构策略】展望短期A股市集以稳步颤动上活动主
2025-07-25华夏证券以为，周二早盘股指高开后颤动上扬，盘中沪指在3454点隔邻碰到阻力，随后股指防守颤动，尾盘再度上扬，盘中银行、电力、化学制药以及玻璃纤维等行业阐扬较好；软件斥地、互联网工作、电板以及汽车零部件等行业阐扬较弱。长久资金入市措施加速，ETF规模稳步增长，保障资金捏续流入，变成显耀的托底力量。好意思联储6月议息会议防守利率不变，但降息旅途仍存不祥情趣，若开释明确降息信号将显耀提振大师风险偏好。展望短期A股市集以稳步颤动上活动主，仍需密切心境战略面、资金面以及外盘的变化情况。 财信证券以为，周
申万宏源策略：去产能是慢变量 去产量是快变量
2025-07-25一、反内卷需要分裂“去成本开支”“去产能”“去产量”：本轮反内卷政策加码会强化“去成本开支”趋势，使得2026年中运转的供需神色拐点更细则，更赓续。“去产能”主要体现为，成本开支回落滞后影响 + 已有名目拆除投产 + 换取存量企业以强凌弱。“去产能”的影响是慢变量，将反应为永恒盈利才智核心的抬升。访佛2016年“去产量”的影响是快变量，组成短期价钱上升的必要条目，本轮不易也不宜鼓动严厉的“去产量”。 反内卷政策加码，叫醒了市集对2016-17年的供给侧的系念。咱们合计，2016-17年供给侧检
广发策略：反内卷历史行情复盘
2025-07-25从计谋调节的角度，使经济供需弧线重回平衡的步地无非两种，或刺激需求、或松开供给。 23年底以来，“反内卷”在多个顶层会议被时时说起，从上至下推动的供给调节与需求刺激时刻酿成合作，场地是使得经济的物价水平重回壮健区间。 那么，仅依靠“供给松开”计谋能否使行业盈利企稳、带动【经济周期类】金钱捏续飞腾？ 本文详备复盘了历史上三段典型的“供给松开”计谋案例：2010年“拉闸限电”，2016-2017年“供给侧调动”下的去产能与环保限产，2021年“双碳”限电限产。 2010年：拉闸限电限产。 “四万亿
国泰海通策略：牛市歇歇脚 横盘整固 蓄力新高
2025-07-25大势研判：横盘整固，是为蓄力新高。国泰海通策略在4月7日后前瞻且执意研判了中国股市的升势，中国股市的积极反映印证了咱们前期的判断。于今，上证指数已升近500点靠拢3500点。咱们判断下一阶段，股指短期仍有一定空间，但此时股指或横盘整固为主，不再是短期看点，聚焦结构：1）7月4日，特朗普再次向巨匠发起关税挟制，前期地缘豪迈的预期，有所弯曲反复；2）上半年表不雅经济数据尚可，短期出台进一步界限性经济举措必要性下跌；3）股市在估值水平全体普及后，中报季邻近，也需要进一步检视增长水平；4）6月以来，I
杠杆炒股在哪里申请好意思国政府的关税策略重挫人人股市
2025-07-13（原标题：倏得爆雷！巨亏4400亿元！） 超等巨头际遇全线赔本。 宝盈优配 据日本政府待业金投资基金（GPIF）最新公布的数据，本年1月至3月，该基金账面赔本达8.815万亿日元（约合东谈主民币4400亿元），握有的四大财富类别（国外股票、国外债券、日本股票、日本债券）全线赔本。 分析指出，GPIF际遇全线蜕化的主要原因是，好意思国政府的关税策略重挫人人股市，同期好意思联储降息预期令好意思元兑日元汇率走低，加重了GPIF握有的国外财富的日元计价损失。 回到市集层面，在好意思国政府设定的关税豁免
东吴策略：编削药、新厌世等热点主题短期可能依然到达阶段性顶部
2025-06-26本年以来大盘两轮高潮行情中板块轮动存在显然互异 2025 年以来大盘的两轮高潮行情在空间和时候维度都具备雷同性。第一轮“东升西落”行情始于好意思元见顶回落，弱好意思元和中国科技钞票重估双重叙事驱动下，全A量价皆升。第二轮行情是中好意思贸易摩擦冲击下大盘酿成“黄金坑”，随后国度队积极入市、稳市策略连续出台莳植市集预期，外部方面中好意思关税边缘改善，市集反弹。两轮行情虽时空雷同，但板块轮动特征互异显赫。 从轮动面积来看，第二轮行情的轮动面积更大。以申万一级行业相较全 A 有逾额收益的比例揣度，第一